Sainte Hélène du Lac (73 – France), le 2 octobre 2013

MND LANCE SON INTRODUCTION EN BOURSE
SUR LE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ DE NYSE EURONEXT À PARIS

Augmentation de capital d'un montant maximum de 23,2 M€
Fourchette indicative de prix : entre 5,48 € et 6,68 € par action
Période de placement du 2 au 16 octobre 2013
 

Le Groupe MND (Montagne & Neige Développement), architecte de solutions innovantes pour l'aménagement en montagne et la mobilité urbaine annonce le lancement de son introduction en Bourse en vue de l'admission aux négociations de ses actions sur le marché réglementé de NYSE Euronext à Paris, compartiment C.

L'Autorité des marchés financiers (AMF) a apposé le 1^er octobre 2013 le visa n°13-518 sur le Prospectus relatif à l'introduction en bourse des actions MND, composé d'un Document de base enregistré le 16 septembre 2013 sous le numéro l.13-042 et d'une Note d'opération (incluant le résumé du Prospectus).

UN DES LEADERS MONDIAUX DE L'AMÉNAGEMENT EN MONTAGNE
Présent dans 49 pays, le Groupe MND occupe une position de premier plan au niveau international dans le développement, l'aménagement et la sécurisation des domaines skiables, sites de loisirs, voies d'accès et autres infrastructures en montagne. Ce marché est estimé à près de 2 milliards d'euros dans le monde⁽¹⁾.

Maîtrisant l'ensemble de la chaîne de valeur de la conception à la fabrication avec 4 sites industriels en Europe, le Groupe MND est l'un des seuls acteurs mondiaux à proposer une offre globale de produits et de services dédiés aux professionnels de la montagne avec une approche « Eté / Hiver ». Cette position de spécialiste s'organise autour de 2 pôles d'expertises avec des places de leader mondial dans plusieurs activités.
PÔLE SÉCURITÉ & LOISIRS :

• Numéro 1 mondial des équipements pour la sécurisation des domaines skiables.
• Numéro 1 mondial des systèmes de déclenchement préventif d'avalanches à distance avec une offre élargie aux systèmes de protection pare-pierres et paravalanches.
• Pionnier dans les solutions complètes et clés en main pour l'aménagement des zones de loisirs à sensation.

 
PÔLE ENNEIGEMENT & REMONTÉES MÉCANIQUES :

• Numéro 2 mondial des systèmes d'enneigement.
• Numéro 4 mondial des remontées mécaniques.

PRÉCURSEUR D'UN NOUVEAU MODE DE MOBILITÉ URBAINE DOUX ET ALTERNATIF PAR TRANSPORT À CÂBLES
Fort de son expertise dans le domaine des transports à câbles en montagne et d'une technologie innovante et protégée par une licence mondiale exclusive, le Groupe MND va proposer une solution révolutionnaire de transport urbain à câbles qui a vocation à s'insérer idéalement dans les métropoles, les zones péri-urbaines, les aérogares…
Ce mode de transport doux et alternatif fait l'objet d'un très vif intérêt dans la mesure où il répond à l'ensemble des enjeux de la mobilité urbaine et représente une solution économique et écologique adaptée aux transports collectifs du XXI^ème siècle.

Révolution technologique majeure, ce système, protégé par 24 brevets, dispose d'une réelle avance par rapport aux autres solutions issues des remontées mécaniques en montagne appliquées au milieu urbain. Dès 2015, le Groupe MND escompte réaliser ses premières installations en partenariat avec de grands opérateurs internationaux.

Avec cette solution, MND accède aux nombreux projets développés partout dans le monde et notamment au sein des grandes métropoles confrontées aux problématiques de densité urbaine et d'intermodalité. Le marché mondial est estimé à 2,5 milliards d'euros⁽¹⁾.

UNE SOCIÉTÉ RENTABLE DISPOSANT DE RÉSERVOIRS DE CROISSANCE ORGANIQUE IMPORTANTS DANS SES DEUX BRANCHES D'ACTIVITÉ
Avec 4 sites de production en Europe, 8 filiales de distribution à l'étranger et 50 distributeurs dans le monde, le Groupe MND compte 264 collaborateurs et près de 3 000 clients.

Le positionnement du Groupe MND sur une offre globale dédiée à l'aménagement en montagne a été réalisé à la fois par croissance organique (14% de moyenne par an sur les 3 dernières années) et par croissance externe, démontrant ainsi la capacité du Groupe à intégrer et développer de nouvelles expertises.

Au cours de l'exercice 2012/2013 (clos le 31 mars 2013), MND a réalisé un chiffre d'affaires pro forma⁽²⁾ de 41 M€ dont 65% à l'international avec une rentabilité opérationnelle de 1,5 M€.

Avec un périmètre actuel de 58 M€ de chiffre d'affaires pro forma (incluant la société Snownet⁽³⁾), le Groupe MND a pour objectif de réaliser un chiffre d'affaires de plus de 75 M€ au 31 mars 2014 et de 150 M€ à l'horizon du 31 mars 2016, soit une croissance organique d'environ 30% par an.

Cet objectif repose sur un track record de plus de 10 années de croissance rentable et une organisation solide et structurée avec pour atouts :

• Une offre montagne globale composée de 4 activités complémentaires et synergiques.
• Des croissances à 2 chiffres dans l'activité remontées mécaniques et le segment pare-pierres et paravalanches, marchés sur lesquels le Groupe est rentré en 2011 et 2012.
• Un réseau de distribution mondial puissant qui vient de doubler de taille avec une présence sur les

marchés récurrents (Etats-Unis, Europe de l'Ouest) et une proximité accrue dans les pays en fort développement.

Cette accélération de la croissance s'accompagnera d'une hausse de la rentabilité avec l'objectif d'atteindre un taux de marge opérationnelle de plus de 10% au 31 mars 2016 correspondant à un niveau historiquement constaté au 31 mars 2012. Cet objectif s'appuie sur l'impact positif de trois leviers principaux.

• Un levier lié aux synergies commerciales et l'atteinte d'une taille permettant d'optimiser les capacités de production.
• Un levier lié à des gains de coûts avec une mutualisation des achats et des charges logistiques et une intégration accrue de la chaîne de valeur.
• Un levier lié à l‘organisation avec des économies d'échelle à mettre en œuvre au sein des services support, la spécialisation des sites industriels et l'unification du système d'information.

LE CHIFFRE D'AFFAIRES PRO FORMA ET LE CARNET DE COMMANDES AU 31 AOÛT 2013 SONT EN LIGNE AVEC LES OBJECTIFS ANNUELS (exercice clôturant au 31 mars 2014)
Le démarrage de l'exercice 2013/2014 est très satisfaisant et conforte le Groupe MND dans l'atteinte de ses objectifs annuels avec, au 31 août 2013, un chiffre d'affaires pro forma de 12,2 M€ auquel s'ajoute un carnet de commandes fermes s'établissant à 22,8 M€ (intégrant l'ensemble Snownet). 
Ce bon niveau du carnet de commandes se caractérise par une croissance de toutes les activités et notamment un fort développement de l'activité remontées mécaniques à l'international, la montée en puissance du segment pare-pierres et paravalanches ainsi qu'une première contribution de l'activité loisirs.

Ces niveaux d'activité, constatés au 31 août 2013, confortent le Groupe dans son objectif de réaliser un chiffre d'affaires annuel consolidé pro forma supérieur à 75 M€ au 31 mars 2014 (intégrant l'ensemble Snownet) en croissance de plus de 30% par rapport au 31 mars 2013.

UNE AUGMENTATION DE CAPITAL POUR ACCOMPAGNER L'ACCÉLÉRATION DE LA CROISSANCE
L'introduction en bourse vise à doter le Groupe MND des moyens financiers nécessaires pour lui permettre, par ordre de priorité décroissant, de :

• lever la condition suspensive permettant de concrétiser définitivement l'acquisition de l'ensemble Snownet qui viendra renforcer l'activité Enneigement (dont le montant est de 10,3 M€ et pour lequel le Groupe bénéficie d'un crédit vendeur partiel de 18 mois conduisant à ne décaisser qu'un montant de 4,9 M€ au cours des 12 prochains mois) ;
• accompagner l'accélération de la croissance des activités historiques du Groupe ;
• poursuivre ses projets de R&D dont prioritairement le développement d'un prototype de solution de mobilité urbaine, mais également l'enrichissement de sa gamme de remontées mécaniques avec des systèmes débrayables nouvelle génération et des solutions de préventions de risques naturels (filets pare-pierres), étant rappelé que leur financement global prévoit également des financements de type avances Bpifrance/OSEO et financements bancaires.

En cas de limitation de la levée de fonds à 75% du montant initial, le Groupe MND serait donc amené à consacrer les fonds levés à la réalisation des deux premiers objectifs prioritaires, ce qui ne l'empêcherait pas d'engager ses travaux de R&D notamment par l'intermédiaire de financements de type avances Bpifrance/OSEO et crédits bancaires. Toutefois, il en résulterait la nécessité de trouver des financements complémentaires ultérieurement. La probabilité de réalisation d'une levée de fonds complémentaire au cours des 12 prochains mois s'en trouverait accrue et la mise sur le marché de ses nouveaux équipements pourrait subir un décalage dans le temps.

1. Estimations société
2. Données pro forma du périmètre juridique au 30/07/2013 (hors ensemble Snownet).
3. Données pro forma du périmètre juridique au 30/07/2013 incluant les sociétés de l'ensemble Snownet acquises fin juillet 2013, sous condition suspensive de la réalisation d'une levée de fonds par la société d'au moins 10,3 M€ avant le 31 octobre 2013

MODALITÉS DE L'OFFRE
Capital social avant l'opération
Société anonyme au capital social de 5 661 520,08 € divisé en 6 087 656 actions dont 5 088 296 actions ordinaires et 999 360 actions de préférence* dont l'admission ne sera pas demandée.

Codes de l'action
Libellé : MND
Code ISIN : FR0011584549 - Code mnémonique : MND
ICB classification : 2357 Heavy construction
Marché de cotation : NYSE Euronext Paris, Compartiment C
Fourchette indicative de prix
Entre 5,48 € et 6,68 € par action offerte.

Nombre d'actions offertes
2 631 579 actions nouvelles à émettre dans le cadre d'une augmentation de capital en numéraire, pouvant être porté à un maximum de 3 026 315 actions nouvelles en cas d'exercice intégral de la clause d'extension et à un maximum de 3 480 262 actions nouvelles en cas d'exercice intégral de la clause d'extension et de l'option de surallocation.

Montant brut de l'opération
Environ 16,0 M€ sur la base d'un prix égal au point médian de la fourchette indicative de prix de l'offre, soit 6,08 €, pouvant être porté à environ 18,4 M€ en cas d'exercice intégral de la clause d'extension et environ 21,2 M€ en cas d'exercice intégral de la clause d'extension et de l'option de surallocation.

Montant net de l'opération
Environ 14,7 M€, sur la base d'un prix égal au point médian de la fourchette indicative de prix de l'offre, soit 6,08 €, pouvant être porté à environ 17,0 M€ en cas d'exercice intégral de la clause d'extension et environ 19,7 M€ en cas d'exercice intégral de la clause d'extension et de l'option de surallocation.

Structure de l'offre

• Une offre au public en France réalisée sous la forme d'une offre à prix ouvert (OPO), principalement destinée aux personnes physiques.
• Un placement global principalement destiné aux investisseurs institutionnels en France et hors de France.

Si la demande exprimée dans le cadre de l'OPO le permet, le nombre d'actions allouées en réponse aux ordres émis dans ce cadre sera au moins égal à 10% du nombre total d'actions offertes, hors celles émises dans le cadre de l'exercice éventuel de la clause d'extension et avant exercice éventuel de l'option de surallocation.

Engagement d'abstention de la société et engagements de conservation des actionnaires

• Engagement d'abstention de la société : 180 jours
• Engagement de conservation des principaux actionnaires de MND, ainsi que des principaux membres du management sur un maximum de 720 jours.

*Les actions de préférence n'ont pas droit au dividende ordinaire mais ont droit à un dividende prioritaire qui s'appliquera à compter de l'exercice ouvert le 1^er avril 2018 si l'option détenue par M&V n'est pas exercée. L'actionnaire principal de MND, MONTAGNE ET VALLEE, qui dispose d'une option d'achat exerçable entre le 1^er janvier 2018 et le 30 mars 2018 sur la totalité des ADP, s'est engagé, en cas d'exercice de l'option, à convertir ces ADP en autant d'actions ordinaires, dont la cotation sera alors demandée.

Calendrier indicatif

MODALITÉS DE SOUSCRIPTION
Les personnes désirant participer à l'OPO devront déposer leurs ordres auprès d'un intermédiaire financier habilité en France, au plus tard le 16 octobre 2013 à 17 heures (heure de Paris) pour les souscriptions aux guichets et à 20 heures (heure de Paris) pour les souscriptions par Internet.

Pour être pris en compte, les ordres émis dans le cadre du Placement Global devront être reçus par le Chef de File Associé – Teneur de Livre au plus tard le 16 octobre 2013 à 17 heures (heure de Paris).

INTERMÉDIAIRES FINANCIERS

MISE À DISPOSITION DU PROSPECTUS
Des exemplaires du Prospectus, visé le 1^er octobre 2013 sous le numéro 13-518 par l'Autorité des marchés financiers, composé du Document de base enregistré le 16 septembre 2013 sous le numéro I.13-042 et d'une Note d'opération (incluant le résumé du Prospectus) sont disponibles sans frais et sur simple demande auprès de MND, Parc d'activités Alpespace - 74 voie Magellan - 73800 Sainte Hélène du Lac ainsi que sur les sites Internet www.mnd-bourse.com et www.amf-france.org.

FACTEURS DE RISQUES
Les investisseurs sont invités, avant de prendre leur décision d'investissement, à porter leur attention sur les risques décrits au chapitre 4 « Facteurs de risques » du Document de base enregistré le 16 septembre 2013 sous le numéro I.13-042, et au chapitre 2 « Facteurs de risques liés à l'offre » de la Note d'opération visée le 1^er octobre 2013 sous le numéro 13-518.

Retrouvez toutes les informations relatives à l'opération sur www.mnd-bourse.com

• POUR PLUS D'INFORMATIONS :

Avertissement
Ce communiqué, et les informations qu'il contient, ne constitue ni une offre d'achat ou de souscription, ni la sollicitation d'un ordre d'achat ou de souscription, des actions MND Group dans un quelconque pays. Aucune offre d'actions n'est faite, ni ne sera faite en France, préalablement à l'obtention d'un visa de l'Autorité des marchés financiers (l' «AMF») sur un prospectus composé du document de base objet de ce communiqué et d'une note d'opération qui sera soumise ultérieurement à l'AMF. La diffusion, la publication ou la distribution de ce communiqué dans certains pays peut constituer une violation des dispositions légales et réglementaires en vigueur. Par conséquent, les personnes physiquement présentes dans ces pays et dans lesquels ce communiqué est diffusé, distribué ou publié doivent s'informer de ces éventuelles restrictions locales et s'y conformer.

En particulier :

Ce communiqué ne constitue ni une offre d'achat ou de souscription, ni la sollicitation d'un ordre d'achat ou de souscription de valeurs mobilières de MND Group aux Etats-Unis d'Amérique. Les valeurs mobilières de MND Group ne peuvent être offertes ou vendues aux Etats-Unis d'Amérique, en l'absence d'enregistrement ou d'une dispense d'enregistrement prévue par le United States Securities Act de 1933, tel que modifié (le « Securities Act »). Les valeurs mobilières de MND Group n'ont pas été enregistrées et ne seront pas enregistrées au titre du Securities Act et MND Group n'a pas l'intention de procéder à une quelconque offre au public de ses actions aux Etats-Unis d'Amérique.

Ce communiqué constitue une communication à caractère promotionnel et ne constitue pas un prospectus au sens de la Directive 2003/71/CE du Parlement européen et du Conseil du 4 novembre 2003, telle que modifiée (telle que transposée, le cas échéant, dans chacun des Etats membres de l'Espace économique européen) (la « Directive Prospectus »).
S'agissant des États membres de l'Espace Économique Européen ayant transposé la Directive Prospectus (un « Etat Membre Concerné »), aucune action n'a été entreprise et ne sera entreprise à l'effet de permettre une offre au public des valeurs mobilières rendant nécessaire la publication d'un prospectus dans l'un ou l'autre de ces Etats Membres Concernés, autres que la France. Par conséquent, les actions de la Société peuvent et pourront être offertes dans ces Etats Membres Concernés uniquement (i) à des investisseurs qualifiés, tels que définis dans la Directive Prospectus ; (ii) à moins de 100, ou si l'Etat Membre Concerné a transposé les dispositions adéquates de la Directive Prospectus Modificative, 150 personnes physiques ou morales (autres que des investisseurs qualifiés tels que définis dans la Directive Prospectus) ainsi que cela est permis au titre de la Directive Prospectus; ou (iii) dans tout autre circonstance ne nécessitant pas que la Société publie un prospectus conformément à l'article 3(2) de la Directive Prospectus et/ou les règlementations applicables dans l'Etat Membre Concerné; et à condition qu'aucune des offres mentionnées aux paragraphes (i) à (iii) ci-dessus ne requière la publication par la Société d'un prospectus conformément aux dispositions de l'article 3 de la Directive Prospectus ou d'un supplément au prospectus conformément aux dispositions de l'article 16 de la Directive Prospectus.
Pour les besoins du présent avertissement, l'expression « offre au public » concernant les actions de la Société dans tout Etat Membre Concerné signifie la communication, sous quelque forme et par quelque moyen que ce soit, d'informations suffisantes sur les conditions de l'offre et sur les actions à offrir, de manière à mettre un investisseur en mesure de décider ou non d'acheter ces actions de la Société, telle qu'éventuellement modifiée par l'Etat Membre Concerné par toute mesure de transposition de la Directive Prospectus dans cet Etat Membre.

Le présent communiqué ne contient pas ou ne constitue pas une invitation, un encouragement ou une incitation à investir. Le présent communiqué est destiné uniquement aux personnes (i) qui ne se trouvent pas au Royaume-Uni ; (ii) qui sont des "investment professionals" répondant aux dispositions de l'Article 19(5) du Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 (tel qu'amendé) (l'“Ordonnance”) ; (iii) qui sont des personnes répondant aux dispositions de l'article 49(2)(a) à (d) (“high net worth companies, unincorporated associations, etc.”) de l'Ordonnance ; ou (iv) à qui une invitation ou une incitation à réaliser une activité d'investissement (au sens de la section 21 du Financial Services and Markets Act 2000) dans le cadre de l'émission ou de la vente de valeurs mobilières pourrait être légalement communiquée ou avoir pour effet d'être communiquée (ces personnes mentionnées en (i), (ii), (iii) et (iv) étant ensemble désignées comme “Personnes Habilitées”). Le présent communiqué ne doit pas être utilisé ou invoqué par des personnes non habilitées. Tout investissement ou toute activité d'investissement en relation avec le présent communiqué est réservé(e) aux Personnes Habilitées et ne peut être réalisé que par des Personnes Habilitées.

RÉSUMÉ DU PROSPECTUS

Visa n° 13-518 en date du 1^er octobre 2013 de l'AMF

Le résumé se compose d'une série d'informations clés, désignées sous le terme d' « Éléments », qui sont présentés en cinq sections A à E et numérotées de A.1 à E.7.

Ce résumé contient l'ensemble des éléments devant figurer dans le résumé d'un prospectus relatif à cette catégorie de valeurs mobilières et à ce type d'émetteur. Tous les Éléments ne devant pas être renseignés, la numérotation des Éléments dans le présent résumé n'est pas continue.

Il est possible qu'aucune information pertinente ne puisse être fournie au sujet d'un Élément donné qui doit figurer dans le présent résumé du fait de la catégorie de valeurs mobilières et du type d'émetteur concerné. Dans ce cas, une description sommaire de l'Élément concerné figure dans le résumé avec la mention « Sans objet ».